策略報告 企業管治 財務報表 ESR Group Limited年報2022 39 資本管理 ESR採取積極及嚴格的資本管理方法，並定期檢討其債 務到期狀況及流動資金狀況。本集團維持穩健的資產 負債表，並透過結合本地及國際銀行的融資以及資本 市場發行的方式，積極多元化擴闊其資金來源，優化 其債務融資成本。ESR繼續嚴格執行資本循環策略，審 慎部署資金運用，以推動增長。 於2022財政年度，本集團繼續專注於輕資產策略，17億 美元的資產從資產負債表出售予ESR管理的基金，為年 度過往目標的三倍，當中特別專注從中國資產負債表 的受選資產變現收益。出售中國850,000平方米的資產 為本集團迄今最大宗的自建資產負債表資產出售。本 集團亦在2022年5月成功出售在中國物流資產控股有限 公司的18.16%的股權，獲得了3.49億美元，並為此為期 四年的投資帶來豐厚回報。此外，超過約13億美元的淨 現金獲本集團回收，可用於資助整個地區的未來增長。 我們繼續積極利用我們的基金管理平台以釋放價值並 產生更高的經常性基金管理費。截至2022年12月31日， 本集團的平均共同投資為7.4%。這顯著提高本集團的 有形股本回報率，同時保持本集團整體充足的資金能力。 借款之債務到期情況 截至2022年12月31日（百萬美元） 290 1,220 910 3,077 2023年 2024年 2025年 2026年及以後 5% 22% 17% 56% 本集團截至2022年12月31日的借款總額為55億美元。憑 藉資本充裕的資產負債表，截至2022年12月31日，擁有 18億美元的現金，債務淨額佔資產總值22.8%。 於整個年度，本集團繼續擴大及多元化其資金及資本 結構，其對推動本集團的長期增長至關重要。 ‧ 於2022年1月，本集團完成一筆五年期280億日元 的SLL，隨後增至325億日圓，融資利率為東京銀 行同業拆息加1.75%。 ‧ 於2022年5月，本集團完成一筆3.7億新加坡元的 SLL，為新加坡隔夜平均利率加1.6%。 ‧ 於2022年9月，本集團完成一筆五年期46.5億港 元的SLL，為香港銀行同業拆息加1.8%，並可於 年末進一步增至88.8億港元。 2022年下半年至2023年3月期間亦完成一筆13億美元的 再融資，其中截至2022年12月31日的總債務約5%將於 2023年到期。
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