ESR Cayman Limited 股份代號: 1821 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 2021年年報 再創高峰
面向可持續未來的空間和投資方案 ESR是由新經濟驅動的亞太區領先的不動產管理公司。随著科技加速進步並獲广泛應用和頻繁 使用，我們正在見證地產市場千載難逢的變化，而我們的願景是為全球領先的資本合作夥伴及 客戶提供全面一体化的解決方案。在持續追求此願景之际，我們将利用企業的規模、豐富的產 品組合、能力和資源，提供一系列頂尖的地產開發產品及不動產投資方案，為業務、經濟及環 境帶來具意義的長期可持續增長。我們銳意為員工、客戶、投資者及周边社區帶來正面影響。 請瀏覽esr.com以獲取更多資訊。 基金管理 我們管理的一系列基金和投資 公司，涵蓋处於不同發展階段 的㊝質不動產，為資本合作夥 伴提供單一連接平台及多元化 的投資機會。 開發 我們的開發平台具㊒端對 端完整配套的技術能力及 服務，涵蓋物業發展週期 的每個階段，包括选地、 設計、建筑施工和租賃。 投資 我們的投資平台包括資產負債 表上持㊒的已竣工的自㊒物 業、共同投資的基金和投資公 司、由我們管理的已上市房地 產投資信託基金，以及其他投 資項目。
目錄 92 財務資料目錄 93 董事會報告 124 獨立核数師報告 129 綜合損益及其他全面收入表 130 綜合財務狀況表 132 綜合權益變動表 134 綜合現金流量表 137 綜合財務報表附註 239 集團財務概要 241 經扩大集團未經審核備考財務資料 完 公司資料 ESR獨立2021財政年度財務報表 74 ESR集團概覽 76 我們的㊪旨 77 高度可扩展的輕資產業務模式 78 我們的價值 79 為我們的資本合夥人而設的全面 一体化的閉環解決方案生态系統 80 支持我們增長策略的主要趨勢 82 營運回顧 82 概覽 84 投資分部 86 基金管理分部 89 開發分部 備考ESR集團 8 2021財政年度財務摘要 10 2021財政年度營運摘要 12 2021財政年度回顧 14 2021財政年度奖項及嘉許 16 2021財政年度財務回顧 20 2021財政年度資本管理 22 2021財政年度物業組合 26 環境、社會及管治表現 ESR獨立2021財政年度策略報告 36 主席緻辭 40 首席執行官緻辭 44 董事會 52 集團領導團隊 54 公司架構 56 投資者關係及企業傳訊 59 風險管理 64 企業管治報告 企業管治 本報告數字可能出現約整差異。
ESR茅崎配送中心, 日本 把握新機遇
ESR標誌性收購ARA Asset Management （「ARA」），讓我們能 夠利用共同擁㊒的經驗和專業知 識，以多元和靈活的方式進一步 增強集團業務。ARA旗下物流及 数據中心專家LOGOS的加入鞏固 ESR作為亞太區最大的新經濟地 產平台的地位。 17.7百萬平方米 開發項目儲備 58億美元 破記錄籌資金額
提升核心能力 43 Newton Road, Wetherill Park, 新南威爾士州，澳大利亞
我們的一体化業務模式使 我們能夠利用現今的長遠 趨勢，專注於亞太區的电子 商務租戶。憑藉具備㊝秀能 力的管理團隊所部署的主 要增長策略，我們将㊝化能 力和資源，並将其轉化為可 持續價值予我們的持份者。 94% 2021財政年度物業組合出租率高達 33億美元 新開發項目動工
創造更大收益 Opo物流園，韓國
59.1% 債務淨額╱權益總額 3.9 強大的土地儲備達 百萬平方米 我們相信為未來創造價值。在不斷 追求卓越的過程中，我們将尋求 更好地利用企業的規模、產品和能 力，提供全面的頂尖地產開發產品 和不動產投資方案，為我們的業 務、客戶及投資者帶來長期價值。
ESR獨立2021財政年度策略報告 8 再創高峰 ESR獨立 2021財政年度 財務摘要 加權平均利率成本 4.1% 基金管理EBITDA 199百萬美元 市值2 140億美元 核心PATMI1 316百萬美元 現金 16億美元 分部EBITDA總額 777百萬美元 附註︰ 1 核心PATMI乃以税後及非控股權益後利潤，加回以權益結算的購股權開支及㊒關ARA的交易成本，以及扣除已竣工投資物業的公允價值 收益（扣除稅項）的影響而計算。請參閱第240頁㊒關非國际財務報告準則計量指標的對賬。 2 基於2022年3月24日已發行股份總数4,471,294,303股。 17.2% 21.6% 34.8%
9 E S R 年報 2 0 2 1 經调整EBITDA3 (百萬美元） 2018 財政年度 2017 財政年度 2019 財政年度 2020 財政年度 2021 財政年度 收益 (百萬美元） 2018 財政年度 2017 財政年度 2019 財政年度 2020 財政年度 2021 財政年度 税後利潤 (百萬美元） 分部業績總額 (百萬美元） 開發 投資 基金管理 2018 財政年度 2017 財政年度 2019 財政年度 2020 財政年度 2021 財政年度 2018 財政年度 2017 財政年度 2019 財政年度 2020 財政年度 2021 財政年度 240 182 359 366 431 254 153 357 388 404 213 201 278 315 4105 30.4% 17.7% 4.1% 424 183 234 110 115 256 132 245 289 235 199 342 148 226 79 162 459 633 663 777 17.2% 資產負債表（百萬美元） 2017財政年度 2018財政年度 2019財政年度 2020財政年度 2021財政年度 資產總值 3,055 4,432 6,352 7,687 9,338 現金及銀行結餘 601 581 884 1,515 1,638 銀行貸款及其他借款 833 1,460 2,571 3,295 4,248 債務淨額4 233 879 1,687 1,780 2,610 債務淨額╱資產總值 7.6% 19.8% 26.6% 23.2% 27.9% 附註︰ 3 經调整EBITDA乃以税前利潤加回折舊及攤銷、匯兑虧損╱（收益）、融資成本、以權益結算的購股權開支、撇銷相關物業、廠房及設備 虧損、㊒關ARA的交易成本及上市開支，以及抵銷利息收入、一次性保險賠償以及已竣工投資物業及在建投資物業的公允價值收益的影 響而計算。 4 債務淨額乃以銀行貸款及其他借款扣除現金及銀行結餘而計算 5 不包括㊒關ARA的交易成本。 * EBITDA、經调整EBITDA及核心PATMI並非國际財務報告準則計量指標。呈列該等計量指標乃由於本集團相信㊒關計量指標為確定本集 團財務狀況及過往提供投資回報能力的實用計量指標。EBITDA、經调整EBITDA及核心PATMI及任何其他財務表現計量指標不應視為經 營業務所得現金流量的替代計量指標、流動資金的計量指標、純利或根據國际財務報告準則所得本集團經營表現的任何其他計量指標 的替代。由於EBITDA、經调整EBITDA及核心PATMI並非國际財務報告準則計量指標，因此無法与其他公司呈列的类似名稱計量指標互 相比較。請參閱第240頁㊒關非國际財務報告準則計量指標的對賬。
ESR獨立2021財政年度營運摘要 ESR獨立2021財政年度策略報告 10 再創高峰 九個新設╱增資基金╱ 授權破記錄籌集 58億美元 新資金 电子商務及第三方物流公司 繼續帶動需求，佔物業組合出租2中 67% 已承諾可予投資的 未認繳資本 57億美元 透過将資產從資產負債表出售予ESR 管理的基金回收資本逾 800百萬美元 創紀錄基金資產管理規模 按年增長31%至 356億美元 物業組合中 3.3百萬平方米 出租面積1 附註： 1 根據在資產負債表持㊒的投資物業以及於基金及投資公司持㊒的投資物業。 2 根據2021財政年度收入 3 根據預計項目總成本 4 根據於2021年12月31日在資產負債表持㊒的投資物業以及於基金及投資公司持㊒的投資物業組合按出租面積及收入計算。
11 E S R 年報 2 0 2 1 物業組合出租率高達 94%1 将於2022年至2024年竣工的在建項目 >90% 破記錄開發項目動工 33億美元3 亞洲最大的開發項目規模， 其中在建項目3 71億美元 土地儲備強勁，建筑面積達 3.9百萬平方米 物業組合WALE平均分佈 3.9年4 ESR橫濱幸浦配送中心一期，日本
ESR獨立2021財政年度策略報告 4月 • ESR在日本大阪收購首個重要 数據中心資產，並将分期開 發為一個数據中心園區。 • ESR在㊞度将ESR Oragadam 工業和物流園的108,000平方 呎工業空間出租予CUBIC。 2月 • ESR澳大利亞与DHL Supply Chain合作，在ESR Bringelly Road Business Hub開發一個 70,000平方米的定制太陽能及碳中和药品 配送設施。 3月 • ESR躋身恒生綜合指数成份股， 並獲納入滬港通和深港通計劃。 • 在㊞度恰坎計劃建設一個佔地38 英畝的工業和物流園區，作為 該國西部地區的輕工業和物流樞 紐。 • ESR在澳大利亞以71百萬澳元收 購位於Macquarie Park NSW的一 個已悉数租出的辦公室及倉儲綜 合物業，並計劃重建為甲級寫字 樓。 • ESR發行200百萬新加坡元 NC5固定利率重設遞增從屬的 永久證券，分派率為5.65%。 5月 • 在日本，ESR与M&G Real Estate Asia （「M&G」）通過長期核心 投資合資經營企業，從ESR管理的Redwood Japan Logistics Fund II （「RJLF II」）購入ESR市川配送中心主要股權。 • ESR首次在⾹港葵涌區收購戰略資產，並計劃将其改造為一個 数據中心。 • ESR 与BW Industrial Development Joint Stock Company （「BW」）成立合資經營企業，在鬍志明市附近開發一個240,000 平方米的工業項目，標誌著其首次進入越南市場。 • ESR以60.5百萬澳元出售ESR Australia Logistics Partnership （「EALP」）的10.0%股權予ESR-不動產投資信託基金，標誌著ESR不動產投資信託基金首次從發起人儲備收購及海外扩充。 • 在澳大利亞，ESR Horsley Logistics Park獲兩個主 力租戶預先承諾36,000平方米的倉庫空間。 2021 財政年度回顧 71-93 Whiteside Road, Clayton South, 維多利亞州，澳大利亞 12 再創高峰
6月 • 佔地195,373平方米的ESR横濱幸浦配送 中心2正式動工，這是總体規劃的ESR 横濱幸浦物流園區的第二期，全面建 成後将成為日本最大的物流園區。 • ESR澳大利亞与GIC合作，完成向 Blackstone收購38億澳元的Milestone 物業組合及相關經營業務。 • ESR澳大利亞開始重建位於澳大利亞布里 斯本的Acacia Ridge Business Park。 • ESR發行另一批150百萬新加坡元 NC5固定利率重設遞增從屬的 永久證券，分派率為5.65%。 7月 • ESR Japan Logistics Fund III （「RJLF3」）規模扩大至1,500億日圓，用於資助 日本主要大都市地區的大型物流設施發展。 • ESR与泰米爾納德邦政府在㊞度簽署諒解備 忘錄，以55億㊞度盧比興建兩個工業園區。 • ESR公佈計劃在㊞度北古吉拉㊕邦開發一 個佔地36.5英畝的甲級工業和物流園區。 • ESR Clayton Business Hub預期在2022年 中竣工前獲得全数預先承諾，並与一家全 球玩具零售商簽訂為期10年的租約。 • ESR Australia Logistics Partnership II （「EALP II」） 獲得600百萬澳元的初始承諾，乃ESR在 澳大利亞的核心增益物流戰略的延伸。 • M&G 向ESR Australia Development Partnership （「EADP」）承諾200百萬澳元。 34 Davis Street, Wetherill Park, 新南威爾士州，澳大利亞 11月 • ESR收購ARA之建議在股東㊕別大會上獲得股東超 過90%的票数通過。 • ESR完成首筆700百萬美元的可持續發展表現掛鉤 貸款，随後增至10億美元，三年期及五年期融資利 率分別為倫敦銀行同業拆息加2.25%及倫敦銀行同 業拆息加2.75%。 10月 • EST公佈将ESR-不動產投資信託基金与ARA LOGOS Logistics Trust合併之建議，以形成面 向未來的新經濟亞太區S-不動產投資信託基金， 名為ESR-LOGOS不動產投資信託基金。 • ESR 推出新的ESR Japan Income Fund （「JIF」），股權承諾為750百萬美元。 8月 • ESR公佈建議以52億美元收購ARA Asset Management (ARA)(包括LOGOS)。 • ESR与APG Asset Management （「APG」）及另一家 全球機構投資者在中國成立10億美元初期承諾的 ESR中國開發平台（「ECDP」）。 • 在日本，ESR与M&G從RJLF II收購ESR彌富配送中 心的主要股份。 • ESR訂立400百萬美元無抵押㊒期貸款融資， 三年期及五年期的利率分別為倫敦銀行同業 拆息加2.75%及倫敦銀行同業拆息加3.25%。 • 加拿大養老基金投資公司与ESR向Korea Income Joint Venture增加投資額至10億美元。 • ESR首次在MSCI ESG評級中獲得A 評級，以表彰其ESG實踐。 ESR Oragadam工業及物流園，印度 13 E S R 年報 2 0 2 1
奖項及嘉許 ESR獨立2021財政年度策略報告 優異產品 2021年度PERE全球大奖 • 亞洲最佳交易 收購ARA Asset Management • 亞洲行業風雲人物 ESR主席╱華平投資董事總經理、 亞太區地產投資負責人、 東南亞地區總裁Jeffrey Perlman 安永企業家奖2021 （房地產業） • ESR聯合創始人兼聯席首席執行官沈晉初及Stuart Gibson THE AUSTRALIAN FINANCIAL REVIEW 2021年澳大利亞五大地產行業風雲人物 • ESR澳大利亞首席執行官Philip Pearce 2021年度《投資者關係雜誌》大中華區奖項評选 • 最佳投資者關係創新奖 第六屆金港股 • 最佳港股通公司 2021年PERE亞太區基金經理指南 • 「亞洲最大募資公司」第五位 IREI全球投資管理人2021年㊕別報告 按地區劃分的最大投資管理公司︰ • 「十大亞洲資產管理公司（百萬美元）」第三位 總資產排名： • 「地產資產管理規模總值（百萬美元， 截至2020年12月31日）」第四十四位 • 「按投資者所在地劃分的獨立谘詢賬戶 （總額，百萬美元，截至2020年12月31日）」第四十㊇位 • 「旗下管理公司價值及数目（總額，百萬美元， 截至2020年12月31日」第三十六位 指数成份股 • 2021年3月15日起躋身恒生綜合指数成份股 • 2021年3月15日起納入滬港通和深港通計劃 MIPIM ASIA大奖2020 • ESR尼崎配送中心 荣獲最佳基建發展項目金奖 REALTY+ CONCLAVE & EXCELLENCE AWARDS 2021 • ESR Chakan 1工業物流園 荣獲年度最佳工業項目大奖 企業卓越表現 ESR尼崎配送中心，日本 14 再創高峰
可持續發展 查閱ESR的2021年環境、社會及管治報告， 了解更多可持續建筑物認證的資料，請瀏覽 www.esr.com/tc/esg/esg-reports/ 全球房地產可持續性評估指標(GRESB) • 韓國︰ESR Kendall Square Development JV 1獲評 為工業房地產開發基準的「區域業界領導者」。獲 得5*評級，在五個「GRESB發展」类別名列前位。 • 日本︰Redwood Japan Logistics Fund II LP、RJLF 3 Co-Investment Platform及PGGM RJLC LP在数個 「GRESB發展」类別名列前位。所㊒基金獲得5*評 級。 • 中國︰Redwood China Logistics Fund LP在 「GRESB發展」类別的「中國工業非上市配送倉儲」 名列前位。獲得「GRESB固定投資」基準評估中 「非上市工業機會投資策略的GRESB評分」的 第一位。 《財資》2021年ESG企業大奖 • 鈦金奖︰ESR-不動產投資信託基金 2021年可持續建筑物認證 Leadership in Energy and Environmental Design (LEED)認證 • 金︰3項資產 • 銀︰6項資產 • 認證︰3項資產 Comprehensive Assessment System for Built Environment Efficiency (CASBEE) • 5項資產 International WELL Building Institute (WELL) • 22項資產 Building-Housing Energy-Efficiency Labeling System (BELS)認證 • ESR彌富木曾岬町配送中心(5*) ESR彌富木曾岬町配送中心，日本 MSCI ESG評級 — 「A」評級 15 E S R 年報 2 0 2 1
財務回顧 ESR獨立2021財政年度策略報告 16 再創高峰 截至2021年12月31日止年度，ESR再度取得卓越表現，擁 ㊒強健且資本充裕的資產負債表，截至年底現金結餘為 16億美元及債務淨額佔總資產的27.9%。這与ESR專注於 輕資產策略及嚴謹的資本管理相符。 主要財務重點摘要如下： • 收益（不包括建設收益）由2020財政年度的296.2百萬 美元增加21.7%至2021財政年度的360.6百萬美元； • 經调整EBITDA由2020財政年度的366.0百萬美元增加 17.7%至2021財政年度的430.8百萬美元； • 基金管理分部的EBITDA （分部業績）由2020財政年度 的147.6百萬美元增加34.8%至2021財政年度的199.0百 萬美元； • PATMI （不包括㊒關ARA的交易成本）由2020財政年度 的286.5百萬美元增加31.7%至2021財政年度的377.3百 萬美元；及 • 年度利潤（不包括㊒關ARA的交易成本）由2020財政年 度的314.7百萬美元增加30.4%至2021財政年度的410.5 百萬美元。 收益 投資 29% 基金管理 60% 開發 11% 2021財政年度 按分部劃分 收益 中國 34% 韓國 15% 日本 30% 澳洲 12% 新加坡 7% ㊞度╱其他 2% 2021財政年度 按國家劃分 收益* *不包括建設收益 本集團的收益由2020財政年度的388.3百萬美元增加至 2021財政年度的404.4百萬美元。總集團收益（不包括建設 收益）由2020財政年度的296.2百萬美元增加21.7%至2021 財政年度的360.6百萬美元，乃受基金管理分部的收費較 高推動。 管理費收益由2020財政年度的189.3百萬美元增加28.9% 至2021財政年度的244.0百萬美元，乃受完善的基金管理 平台及資產管理規模破紀錄增長394億美元（按年升32%） 所支持。 建設收益乃來自ESR澳大利亞於2020年9月出售施工業務 後的待完成項目。因此，整体建設收益由2020財政年度 的92.2百萬美元減少52.5%至2021財政年度的43.8百萬美 元，銷售成本亦相應減少。 租金收益由2020財政年度的101.4百萬美元增加9.0%至 2021財政年度的110.5百萬美元。不包括於2020年6月出售 ESR Australia Logistics Partnership （「EALP」）的影響， 租金收益按年增加30.3%，乃受來自新經濟行業的顧客的 強勁需求及租賃所帶動。 就地域而言，來自澳大利亞市場的收益佔本集團收益的 21.6%，由2020財政年度的141.2百萬美元減少至2021財 政年度的87.5百萬美元，乃主要由於出售施工業務所緻。 不包括建設收益，澳大利亞市場收益佔本集團收益的 12.1%。中國、日本及韓國市場合計佔本集團收益（不包 括建設收益）的79.2%。此四個市場合計佔本集團收益的 91.3%。新加坡及㊞度佔餘下的8.7%。
17 E S R 年報 2 0 2 1 PATMI及EBITDA EBITDA由2020財政年度的571.2百萬美元增加16.3%至 2021財政年度的664.2百萬美元。PATMI （不包括㊒關ARA 的交易成本）由2020財政年度的286.5百萬美元增加31.7% 至2021財政年度的377.3百萬美元。PATMI及EBITDA增加 乃受本集團基金管理分部的資產管理規模加快增長以及 与聯營公司及合資經營企業的共同投資所帶動。 投資物業公允價值收益由2020財政年度的224.7百萬美元 增加22.2%至2021財政年度的274.5百萬美元。該增加乃主 要源自中國已竣工及開發資產以及年內收購日本大阪及 ⾹港的主要数據中心資產貢獻。 本集團分佔合資經營企業及聯營公司利潤由2020財政年度 的105.1百萬美元增加近60.0%至2021財政年度168.1百萬 美元。增長乃受本集團於韓國的投資及於澳大利亞的ESR Milestone Partnership （「Milestone物業組合」）所帶動。 ESR澳大利亞於2021年6月完成收購38億澳元的Milestone 物業組合包括45項㊝質創收資產逾3.6百萬平方米及相關 經營業務。Milestone物業組合價值自收購以來六個月增 加5.5%，為本集團分佔其業績帶來貢獻。此外，由於資 產價值升值較高，本集團從韓國的共同投資分佔的業績 上升。 截至2021年12月31日，本集團的加權平均利率成本為 4.1%，而截至2020年12月31日為4.6%。因此，儘管借貸 總額按年增長28.9%，2021財政年度整体融資成本增加 16.1百萬美元或10.9%。憑藉本集團嚴謹的資本管理，繼 續降低借款成本。 行政開支由2020財政年度的201.7百萬美元增加19.9%至 2021財政年度的241.8百萬美元，乃主要由於因收購資產 及投資導緻非經常性專業費用以及支持本集團的增長及 扩張所產生的經營成本增加。不包括㊒關ARA的交易成 本，行政開支由2020財政年度的201.7百萬美元適度增加 6.1%至2021財政年度的214.0百萬美元。 分部業績 投資 44% 基金管理 26% 開發 30% 2021財政年 度分部業績 (EBITDA) 投資分部業績由2020財政年度的225.9百萬美元增加51.6% 至2021財政年度的342.5百萬美元。該增加乃主要由於(i) 本集團於中國的投資物業以及於⾹港及日本大阪的新收 購数據中心資產的公允價值收益；及(ii)從韓國及澳大利 亞Milestone物業組合的共同投資分佔的業績上升。 於2021財政年度，本集團錄得向日本共同投資收取的股 息收入32.6百萬美元，因收到日本共同投資的分派所緻。 因此，本集團錄得分佔該等共同投資賬面值減少合共32.0 百萬美元。撇除該金額，以公允價值計量且其變動計入損 益的金融資產及負債的賬面值變動為收益28.1百萬美元。 基金管理分部業績由2020財政年度的147.6百萬美元增加 34.8%至2021財政年度的199.0百萬美元。該增加乃由於 澳大利亞、日本及韓國平台的基金資產管理規模增長以 及經常性收入基礎增加所緻。本集團的基金管理分部的 EBITDA增長34.8%，基金管理收益增長28.9%，乃受惠於 迄今為止在基金管理平台實現的規模經濟。
財務回顧 ESR獨立2021財政年度策略報告 18 再創高峰 開發分部業績由2020財政年度的289.2百萬美元減少18.6% 至2021財政年度的235.3百萬美元。該減少乃主要由於出 售東扇島地皮A的收益19.4百萬美元；及於澳大利亞向本 集團一間合資經營企業出售開發管理權所得收益12.3百萬 美元。2021財政年度並無㊒關本集團附屬公司資產之重 大出售。此外，本集團於2020財政年度開發項目竣工及 出售其共同投資所持㊒之資產後於基金分佔其共同投資 之公允價值下降。開發分部業績減少部分被來自中國新 開發項目之公允價值增加所抵銷。 資產 本集團擁㊒強健且資本充裕的資產負債表，現金為16億 美元。資產總值由2020年12月31日的77億美元增至2021 年12月31日的93億美元。資產總值增加主要是由於對澳 大利亞及中國聯營公司的新投資、收購戰略数據中心資 產；以及來自Milestone Operations Limited （「MOL」）的 商誉。 投資物業增加39.1%至2021年12月31日的37億美元（2020 財政年度︰27億美元）。增加乃由於ESR戰略收購日本大 阪中心商業區附近的㊝質資產，将發展為一個98兆瓦的 分期開發的数據中心園區；以及⾹港葵涌一項資產，将 重新開發為一個25兆瓦的数據中心；開發項目包括ESR上 海青浦雨潤第二期（ESR旗艦項目）以及ESR物業組合的公 允價值收益。 於2021年12月31日，於合資經營企業及聯營公司的投資 增加23.0%至13億美元（2020財政年度︰11億美元），乃源 自本集團於2021年6月收購ESR Milestone Partnership， 以及分佔中國及韓國現㊒合資經營企業之業績上升。於 2021年12月31日收購MOL導緻商誉增加202.4百萬美元至 542.6百萬美元。本集團亦因收購MOL錄得無形資產（扣除 攤銷）；及遞延税項資產增加。 上市證券投資減少11.3%至779.4百萬美元（2020財政年 度︰878.3百萬美元），主要由於年內出售Centuria Capital Group （「CNI」）股份。減少部分被本集團目前投資於在韓 國交易所KRX KOSPI市場上市的ESR Kendall Square不動 產投資信託基金的持倉增加及本集團於其他現㊒上市證 券投資公允價值增加所抵銷。 負債 於2021年12月31日銀行貸款及其他借款總額為42億美 元，而於2020年12月31日則為33億美元。於2021年12月 31日，現金結餘為16億美元，債務淨額佔資產總值27.9% （2020財政年度︰23.2%）。 年內，本集團繼續多元化其資金來源並降低其借款成本 以支持本集團的長期增長︰ • 於2021年4月，ESR訂立400百萬美元（附帶100百萬美 元增發權）無抵押㊒期貸款融資，包括一批三年期利 率為倫敦銀行同業拆息加2.75%的267百萬美元融資及 一批五年期利率為倫敦銀行同業拆息加3.25%的133百 萬美元融資。 • 於2021年11月，ESR完成首筆700百萬美元的可持續發 展表現掛鉤貸款（「SLL」），随後增至10億美元，三年 期及五年期融資利率分別為倫敦銀行同業拆息加2.25% 及倫敦銀行同業拆息加2.75%。該貸款具㊒分層激勵 機制，而ESR将㊒權在實現可持續發展目標時降低利 息。於2021年11月提取首筆500百萬美元，年末後提取 另外500百萬美元。 以年期較長的企業借貸再融資後，本集團於2021年12月 31日的加權平均債務到期日增至約4.5年（2020年12月31 日︰3年）。
19 E S R 年報 2 0 2 1 權益總額 權益總額由截至2020年12月31日的38億美元增至截至 2021年12月31日的44億美元，主要來自年度淨利潤382.7 百萬美元及永久證券帶來的256.3百萬美元（扣除發行成 本）。於2021年3月，本公司根據20億美元多幣種債券發 行計劃發行本金總額為200百萬新加坡元（約148.6百萬美 元）的NC5固定利率重設遞增從屬的永久證券，分派率為 5.65%（「永久證券NC5 5.65%」）。於2021年6月，本公司 發行另一批本金總額為150百萬新加坡元（約111.6百萬美 元）的永久證券NC5 5.65%，總額共計350百萬新加坡元 （約260.2百萬美元）。此外，本集團上市證券投資（分类為 以公允價值計量且其變動計入其他全面收入的金融資產） 按市值計量產生45.7百萬美元收益。 上述增加部分被以下各項減少所抵銷：主要因年內本集 團美元兑日圓及韓元升值導緻其日本及韓國之營運產生 匯兑差額50.9百萬美元；及年內購回股份42.1百萬美元。
資本管理 ESR獨立2021財政年度策略報告 20 再創高峰 ESR採取積極及嚴格的資本管理方法，並定期檢討其債務 到期狀況及流動資金狀況。本集團維持穩健的資產負債 表，並透過結合本地及國际銀行的融資以及資本市場發 行的方式，積極多元化扩濶其資金來源，㊝化其債務融 資成本。ESR繼續嚴格執行資本循環策略，審慎部署資金 運用，以推動增長。 於2021財政年度，本集團繼續專注於輕資產策略，逾800 百萬美元的資產從資產負債表出售予ESR管理的基金， 當中回收超過500百萬美元淨現金以用於未來增長。於 2021年5月，ESR-不動產投資信託基金取得ESR Australia Logistics Partnership （「EALP」；由ESR澳大利亞平台所 管理的一項現㊒澳大利亞核心基金）10%的股權，標誌著 其首次於新加坡以外地區進行海外收購。該交易亦是ESR不動產投資信託基金首次從本集團的亞太地區市場組合 中進行收購。於2021年6月，ESR Kendall Square不動產 投資信託基金完成向ESR的韓國平台所管理的現㊒核心基 金收購安城物流園。於2021年7月，本集團悉数退出其於 Centuria Capital Group （「CNI」；澳大利亞領先的房地產 基金公司）之投資，所得款項總額為272百萬澳元（約207.4 百萬美元），產生23.0%全投資內部收益率1。 本集團截至2021年12月31日的借款總額為42億美元。憑 藉資本充裕的資產負債表，截至2021年12月31日，擁㊒16 億美元的現金，債務淨額佔資產總值27.9%。按截至2021 年12月31日的備考經扩大集團基準，完成收購ARA Asset Management Limited及其附屬公司（「ARA收購」）後，淨 資產負債比率減至20.4%。 於整個年度，本集團繼續扩大及多元化其資金及資本結 構，其對推動本集團的長期增長至關重要。 • 於2021年3月，ESR根據其20億美元多幣種債券發行計 劃（「債券發行計劃」）發行200百萬新加坡元（約148.6 百萬美元）NC5固定利率重設遞增從屬的永久證券，分 派率為5.65%（「永久證券NC5 5.65%」）。 • 於2021年4月，本集團訂立400百萬美元（附帶100百萬 美元增發權）無抵押㊒期貸款融資，包括一批三年期 利率為倫敦銀行同業拆息加2.75%的267百萬美元融資 及一批五年期利率為倫敦銀行同業拆息加3.25%的133 百萬美元融資，共㊒10間銀行參与新融資，包括國际 及亞洲金融機構。 • 於2021年6月，ESR發行另一批金額為150百萬新加坡 元（約111.6百萬美元）的永久證券NC5 5.65%，總額共 計350百萬新加坡元（約260.2百萬美元）。 • 於2021年11月，本集團完成首筆700百萬美元的可持 續發展表現掛鉤貸款（「SLL」），随後增至10億美元， 三年期及五年期融資利率分別為倫敦銀行同業拆息加 2.25%及倫敦銀行同業拆息加2.75%。該貸款具㊒分層 借款之債務到期情況 於2021年12月31日（百萬美元） 附註： 1 包括股息。 一年內 第二年 第三至第五年 （包括首尾兩年） 五年以上 1,313 31% 46% 16% 7% 1,968 671 295
21 E S R 年報 2 0 2 1 激勵機制，而ESR将㊒權在實現可持續發展目標時降 低利息。於2021年11月提取首筆500百萬美元，年末後 提取另外500百萬美元。 年末後，本公司進一步取得280億日圓（約243百萬美元） 5年期㊝先無抵押承諾企業 SLL，可选擇增至350億日圓 （約303百萬美元）。与SLL的10億美元企業融資类似，本 公司㊒權在實現可持續發展目標時降低利息（目前為東京 銀行同業拆息加1.80%）。於2022年2月3日，本公司全数 償還其根據債券發行計劃發行的350 百萬新加坡元6.75% 固定利率票據。連同於2021財政年度訂立的新借貸，進 一步降低本集團整体融資成本。 本集團透過維持定息及浮息借款組合管理其利率風險。 截至2021年12月31日，本集團借款30%為固定利率，其餘 70%為浮動利率。於管理利率組合時，本集團考慮利率前 景及其投資組合之持㊒期。於2021年12月底，本集團的加 權平均利率為4.1%，較2020年12月底的4.6%下降50個百 分點。 本集團積極管理及監察其債務到期情況，並積極建立充 足現金儲備及為現㊒借款再融資，以應付其短期責任、持 續開發及投資機會。以年期較長的企業借貸再融資後， 本集團加權平均債務到期日由截至2020年12月31日的3年 增至截至2021年12月31日的約4.5年。 年末後，本集團已償還一年內到期的13 億美元借款中約 450百萬美元（即35%），包括350百萬新加坡元的6.75%固 定利率票據；另外与425百萬美元7.875%固定利率票據㊒ 關的425百萬美元（即32%）於2022年4月4日償還。 本集團面對匯率波動風險，主要來自中國、日本、韓國、 澳大利亞、新加坡及㊞度的附屬公司、聯營公司及合資經 營企業的投資及收入。本集團透過於項目及企業層面使 用各種货幣的自然對沖來管理及盡量降低其外匯風險。 於每個國家的營運及發展活動均透過以彼等各自當地货 幣的企業層面債務及營運收入而撥資。於企業層面上， 本集團目前對其部分投資乃以㊒關投資所在國家的货幣 透過企業借款進行撥資。 本集團繼續密切監察利率及匯率變動以及評估對其物業 組合的影響。本集團将於適當時考慮採用金融衍生工具 作為額外工具以管理外匯及利率風險。 截至2021年12月31日，本集團的現金及銀行結餘以及銀 行貸款及其他借款的货幣組合如下： 現金及銀行結餘 於2021年12月31日 美元 41% 人民幣 18% 澳元 15% 日圓 13% 新加坡元 9% 港元 2% 韓元 1% 其他 1% 銀行貸款及其他借款 於2021年12月31日 美元 51% 人民幣 15% 日圓 13% 新加坡元 12% 澳元 6% 港元 3% 資產押記 截至2021年12月31日，本集團的若干資產已質押以作為 本集團獲授銀行貸款及其他借款的抵押。已押記資產的 詳情於綜合財務報表附註25披露。除上述押記外，本集團 所㊒資產並無任何產權負擔。 或然負債 截至2021年12月31日，本集團及本公司並無任何重大或 然負債。
ESR獨立2021財政年度策略報告 22 再創高峰 物業組合 資產負債表持㊒的開發物業 於2021年12月31日 城市 物業名稱 狀況 估計竣工 年份 建筑面積 （平方米） 本公司 持㊒的權益 種类 中國 成都 成都易景供應鏈管理服務㊒限公司 （一期、二期及三期） 成都市青白江區同心路東側、高平南路南側 上層結構在建中 2022年 113,112 51% 物流設施 汾湖 蘇州易豪倉儲服務㊒限公司 蘇州市吳江區黎裡鎮汾湖大道558號 上層結構在建中 2023年 221,689 100% 物流設施 昆山 中鋼結構（昆山）㊒限公司 江蘇省昆山市花橋鎮雙華路168號 土地 2023年 150,842 100% 土地 上海 上海雨潤肉食品㊒限公司（一期及二期） 上海青浦區白鶴鎮白石公路2989號 上層結構在建中 2022年及 2023年 559,637 70% 物流設施 上海易努實業㊒限公司 青浦區青浦鎮銀中村 土地 2023年 120,729 100% 土地 蘇州 蘇州易相精密機械㊒限公司 相城經濟技術開發區永昌路28號 上層結構在建中 2022年 191,530 100% 物流設施 嘉興 海寧海易智能裝備㊒限公司 海寧市海寧經濟開發區 安正時尚北側、海寧大道東側 內部終飾 2022年 108,161 100% 物流設施 日本 東京 RW Higashi-Ogijima DC, Site B 23-1 and other tracts, Higashiogishima, Kawasaki-ku, Kawasaki-shi, Kanagawa-ken 規劃中 不適用 305,997 70% 物流設施 ESR Sachiura 2A DC, 8-5, Sachiura 1-chome, Kanazawaku, Yokohama-shi, Kanagawa-ken, 236-0003 土地 不適用 167,366 100% 土地 ESR Sachiura 2B DC, 8-4, Sachiura 1-chome, Kanazawaku, Yokohama-shi, Kanagawa-ken, 236-0003 土地 不適用 163,622 100% 土地
物業組合 資產負債表持㊒的主要投資物業 於2021年12月31日 23 E S R 年報 2 0 2 1 城市 項目名稱 狀況 建筑面積 （平方米） 年期 租賃 到期日 本公司持 ㊒的權益 種类 中國 長沙 長沙易竹倉儲服務㊒限公司一期 湖南省長沙市長沙县 榔梨街道黃甲沖巷1號 已竣工 22,426 租賃業權 2067年 100% 物流設施 長沙易竹倉儲服務㊒限公司二期 湖南省長沙市長沙經濟技術開發區 東十二路以南18號 已竣工 63,881 租賃業權 2067年 100% 物流設施 重慶 重慶永翔市場經營管理㊒限公司一期 重慶市南岸區茶園組團M區 已竣工 148,057 租賃業權 2067年 100% 物流設施 東莞 東莞匯商电子商務服務㊒限公司 广東省東莞市⿇湧鎮新基村 已竣工 85,066 租賃業權 2062年 100% 物流設施 東莞鴻商倉儲服務㊒限公司一期 广東省東莞市洪梅鎮洪屋渦村 已竣工 62,343 租賃業權 2063年 100% 物流設施 東莞鴻商倉儲服務㊒限公司四期 广東省東莞市洪梅鎮洪屋渦村 已竣工 40,383 租賃業權 2062年 100% 物流設施 汾湖 蘇州易商全盛倉儲服務㊒限公司 江蘇省蘇州市吳江區黎裡鎮 聯秋路東側、大同路北側 已竣工 29,287 租賃業權 2069年 55% 物流設施 吉林 吉林易嶺倉儲服務㊒限公司 吉林省公主嶺大嶺汽車物流園 富民大街以南 已竣工 94,412 租賃業權 2068年 100% 物流設施 句容 句容協鑫雲倉科技㊒限公司 句容市郭莊鎮空港新區 空港大道188號 已竣工 165,098 租賃業權 2067年 100% 物流設施 昆山 江蘇富萊德倉儲㊒限公司一期 江蘇省崑山市花橋鎮 新生路718及818號 已竣工 135,081 租賃業權 2054年 100% 物流設施 江蘇富萊德倉儲㊒限公司二期 江蘇省崑山市花橋鎮逢善路516號 已竣工 85,674 租賃業權 2056年 100% 物流設施
物業組合 資產負債表持㊒的主要投資物業 於2021年12月31日 ESR獨立2021財政年度策略報告 24 再創高峰 城市 項目名稱 狀況 建筑面積 （平方米） 年期 租賃 到期日 本公司持 ㊒的權益 種类 昆山 江蘇富萊德倉儲㊒限公司三期 江蘇省崑山市花橋鎮蓬青路369號 已竣工 206,418 租賃業權 2056年 100% 物流設施 廊坊 廊坊唯度國际物流㊒限公司 河北省廊坊市經濟技術開發區 鳳舞道14號 已竣工 71,687 租賃業權 2061年 100% 物流設施 廊坊市易智衡嘉科技㊒限公司 廊坊高新技術產業開發區 春和路437號 已竣工 81,950 租賃業權 2069年 100% 物流設施 廊坊市弘科房地產開發㊒限公司 廊坊龙河高新技術產業開發區 雲棲大道29號 已竣工 34,475 租賃業權 2067年 100% 物流設施 廊坊益司科技㊒限公司 廊坊高新技術產業開發區 景明道158號 已竣工 72,455 租賃業權 2063年 100% 物流設施 上海 上海江南船艇製造㊒限公司 上海市奉賢區柘林鎮11街坊4/9丘 已竣工 35,533 租賃業權 2058年 100% 物流設施 沈陽 瀋陽易北倉儲服務㊒限公司 辽寧省瀋陽市瀋北新區冬雪湖街1號 已竣工 74,442 租賃業權 2066年 100% 物流設施 天津 天津凡濱倉儲服務㊒限公司一期 天津市武清區大王古莊鎮覆元道78號 已竣工 106,616 租賃業權 2064年 100% 物流設施 天津凡信倉儲服務㊒限公司 天津市武清區大王古莊鎮京濱工業園 覆元道80號 已竣工 75,427 租賃業權 2064年 90% 物流設施 武漢 武漢易仲倉儲服務㊒限公司 湖北省武漢市蔡甸區大集街花園灣 二街与竹林四路交匯处以西 已竣工 39,477 租賃業權 2069年 100% 物流設施 無錫 樂坤倉儲（無錫）㊒限公司 江蘇省無錫新吳區錫山大道182號 已竣工 89,116 租賃業權 2066年 100% 物流設施
城市 項目名稱 狀況 建筑面積 （平方米） 年期 租賃 到期日 本公司持 ㊒的權益 種类 浙江 浙江易嘉科技㊒限公司（桐鄉） 嘉興市桐鄉市崇福鎮錦繡路858號 已竣工 41,296 租賃業權 2060年 90% 物流設施 日本 大阪 IBM Nanko Data Centre 5-1 chōme, Nanko-kita, Suminoe Ward, Osaka City 已竣工 28,268 自㊒業權 100% 数據中心 澳大利亞 新南威爾士州 45-50 Waterloo Rd, Macquarie Park 已竣工 7,156 自㊒業權 100% 物流設施 ⾹港 ⾹港 光輝凍倉管理㊒限公司（二倉） ⾹港新界葵涌永業街11-19號 已竣工 27,300 租賃業權 2047年 100% 物流設施 25 E S R 年報 2 0 2 1
環境、社會及管治表現 ESR獨立2021財政年度策略報告 26 再創高峰 在ESR，我們界定「可持續發展」，将環境、社會及管治表現考慮因素 融入我們業務的各方面。我們的目標旨在提升股東價值， 同時對社會及環境產生正面影響，令全体持份者長期受益。 可持續發展概覽 於2021年，根據我們的環境、社會及管治框架，我們依然将業務的重大環境、社會及管治議題分為三大支柱項 下的14個重要領域。 ESR的環境、社會及管治框架 第一支柱 以人為本 第二支柱 物業組合 第三支柱 企業管治表現 基本的人类需求普遍存在。在確保 持續滿足未來需求的同時，滿足現 今的需求是可持續發展的基石。 我們為新經濟發展及管理物流設 施。我們為租戶提供現代化、最先 進、專注及綜合的地產平台。 強勁的企業表現是我們實現可持續 及均衡發展，取得長期穩定回報的 基石。 重要領域： • 安全、健康及福祉 • 多元化及包容性 • 社區投資 • 管理及發展人才 • 持份者參与 重要領域： • 可持續及高效營運 • 可持續建筑物認證 • 氣候變化抵御能力 • 靈活及適應環境的物業 • 策略性地點 重要領域： • 企業管治 • 風險管理 • 負責任的投資 • 披露及匯報
27 E S R 年報 2 0 2 1 ESR的2021年環境、社會及管治報告将載㊒㊒關我們環境、社會及管治管理及方法及 聯交所主闆上市規則規定的披露的詳細資料，将於2022年5月刊載於聯交所及本公司 網站https://www.esr.com/en/esg/esg-reports/。 ESR於2022年1月20日成功收購ARA Asset Management及其附屬公司LOGOS，成爲亞太 區最大的不動產管理公司以及全球第三大上市地產投資管理公司。之後年度的環境、 社會及管治報告的报告範圍将包括ARA Asset Management的運營情況。 後續頁面提供我們環境、社會及管治㊝先事宜的概要及過往年度部分表現摘要。 ESR擁護聯合國的2030年議程，其明確17項相互關連的可持續發展目標， ㊒助為全球創造一個更好及更為可持續發展的未來。我們的環境、社會及 管治框架与六項可持續發展目標相符，我們認為我們可為亞太區作出最大貢獻。
環境、社會及管治表現 ESR獨立2021財政年度策略報告 28 再創高峰 第一支柱： 以人為本 我們環境、社會及管治框架的第一支柱重點關注我們業務所產生的社會影響，尤其是 該等与我們租戶、員工參与及當地社區投資相關的社會影響。 重要領域 目標 狀況 持份者參与 根據對租戶參与度監測和跟進的結果，制定 並推出租戶參与計劃 我們在澳大利亞、中國、㊞度及日本的業務， 已經完成了基線调查。其中，ESR Australia 為租戶提供了充分的培訓，使他們能夠利用 在線門戶，傳達他們的反饋，並解決租戶提 出与室內空氣質量和健康相關的問題，以提 升綠色建筑認證級別。 安全、健康及福祉 零員工死亡 該目標於2021年達成 管理及發展人才 根據對集團全体員工參与度调查監測和跟進 的結果，制定並推出ESR員工參与計劃 通過於集團範圍内開展的員工參与度调查所 確定的㊝先領域启動了相應的應對措施，包 括「MyESR」及「休息与學習」等多樣化的員工 會議。 多元化及包容性 於2025年之前實現，女性員工比率達40% 的目標 於2021年，女性員工比率從2020年的35.8%升 至37.8%。 社區投資 推出ESR社區參与計劃 工作進行中 安全、健康及福祉 在韓國的22項資產獲得WELL健康－安全評價準則認證 我們很高興地与大家分享，我們位於韓國的資產組合 中，㊒22項資產獲得了WELL健康－安全評價準則認 證，面積超過220萬平方尺。獲得WELL 健康－安全評 價準則認證需經過第三方審查，包括評估清潔及消毒 程序和應急準備方案等。獲得該認證体現出我們緻力 於提高我們組戶的健康及福祉。 眾志成城，對抗新型冠狀病毒 本集團将繼續采取積極措施以㊒效應對新型冠狀病毒， 包括定期清潔我們管理的資產及辦公區域、靈活工作 安排、召開心理健康網絡研討會，以及為我們社區中 受疫情影響嚴重的群衆提供幫助。 ESR不動產投資信託基金於新加坡發起COVID-19關愛 行動，為其餐飲業租戶、一綫英雄、老年人及社區低 收入家庭提供支持。受防疫限制措施影響，餐飲業租 戶所受冲擊尤爲嚴重，因此，我們通過購買現金券的 方式幫助其提高銷售額。在Kembangan Chai Chee社 區中心的幫助下，這些代金券已分發至受疫情影響較 大的個人。
29 E S R 年報 2 0 2 1 管理及發展人才 ESR關愛 — 根據我們進行的首次員工调查結果采取行 動 為跟進2020年全集團參与度调查的結果，ESR委派員 工聯絡代表確定㊝先事項並提出應對措施。該等聯絡 代表随後与各國管理層及集團人力資源團隊合作，落 實建議采取的行動。 我們確定了三個㊝先領域：溝通、包容与尊重╱團隊 合作，以及職業發展。 溝通方面，我們推出了集團内部網絡MyESR，並組織 了5次全体員工研討會。MyESR不僅是員工訪問公司 資源的一站式平台，還㊒助於公司内部員工及時溝通 信息。MyESR是公司各個團隊之間協作的成果，也是 員工參与進程中的一個重要里程碑。在全体員工大會 上，我們不僅向員工傳達了ESR業務的最新動态，包 括分享整合ESR和ARA Asset Management後的發展路 線图，還回答了員工提出的問題。 包容与尊重╱團隊合作方面，我們於2021年5月組織了 一場關於跨文化合作的網絡研討會，听取了一位外部 專家在文化、領導力和包容性方面的見解。這是公司 内部「休息与學習」系列活動的一部分。在之後的「休 息与學習」活動中，我們的員工為促進内部知識共享， 根據其專業知識發表了演講，演講主題包括「我們未來 的倉庫 —— 新技術的影響」及「ESG：何爲ESG、爲何 踐行ESG，以及如何踐行ESG…」 職業發展方面，我們實施結構化的績效評估，設定目 標，並開展以發展領域爲重點的正式年度審查。員工 在此年度活動中收到經理對績效和改進領域的反饋， 旨在支持我們的員工實現其績效目標並不斷發展他們 的能力。 我們的辦公室繼續支持積極學習的文化。例如，在中 國，我們安排了為期7天的Auto CAD證書培訓計劃， 在澳大利亞，我們獲得了澳大利亞房地產委員會的企 業會員資格，該委員會為員工提供了參加其綜合學習 學院和專業發展活動的機會。地區辦事处定期推广培 訓機會並支付員工培訓費用，包括專業會員和考試費 用，以及參加外部培訓計劃和行業會議。 多樣性和包容性的一大亮點是我們推出了ESG網絡研 討會系列：慶祝ESR女性。我們听取了兩位演講者 - Anne LeBourgeois （漢密爾頓顧問公司）和Pat Dwyer (The Purpose Business）以及我們自己的同事圍繞女 性在工作中的價值和挑戰的主題。 社區投資 将一個40,000平方米的倉庫改造成新冠疫情現場治療 中心 ESR与BW1共同參与在越南平陽省趕工改造一個40,000 平方米的工廠，作為新冠疫情治療中心投入使用，以 應對疫情帶來的挑戰。在与項目所在地平陽省人民委 員會密切合作下，我們完成治療中心水、电和衛生設 施的安装。 支持行業心理健康發展 — ESR Australia和Healthy Heads in Trucks & Sheds 自2021年起，ESR Australia開始為一家新成立的非營 利合作夥伴Healthy Heads in Trucks & Sheds提供支 持。该机构为一家非營利基金會，旨在為澳大利亞從 事道路運輸、倉儲和物流的工人提供心理健康和福利 支持。在此之前，ESR Australia通過一項員工调查了 解到他們的慈善意向合作夥伴。该调查促使我們最終 选擇支持Healthy Heads in Trucks & Sheds。 更多㊒關我們在社區投資和人力支柱方面工作的詳情， 請參閲我們的環境、社會及管治報告。 附註： 1 ESR与BW的合資項目於2022年1月完成
環境、社會及管治表現 ESR獨立2021財政年度策略報告 30 再創高峰 第二支柱： 物業組合 該支柱重點關注ESR控制範圍內的環境影響或資產設計、建造、維護及日常運營所產生 的重大影響。 重要領域 目標 狀況 可持續及高效 營運 始終以少做多，努力實現持 續改進。 太陽能發电量增加50% 為實現2025年太陽能發电量超過52百萬瓦，即增加50% 的目標，未來五年，我們必須平均每年增加約3.5百萬瓦 的發电量。 截至2021年底，我們已經達到目標在所㊒市場的屋頂太 陽能總裝機容量為39.4百萬瓦，与去年相比增加了4.4兆 瓦。 能源消耗强度降低20% 為改善能源强度，我們在過去一年选定了一些資產進行 資產增值計劃。此外，本集團開始研究脫碳計劃。該計 劃将成爲實現進一步減排的一項長遠措施。 可持續建筑物 認證 取得全球公認的正面社會及 環境影響認可，推進我們的 可持續性發展承諾。 我們50%的產品組合将獲 得可持續建筑認證 在2021年完成的總樓面面積中，20%已通過或即将通過 公認的可持續建筑物標準認證。 本集團於2021年獲得的綠色認證之詳細資訊可以在後續 頁面的「可持續設計－建造」部分找到。 氣候變化抵御 能力 管理氣候變化帶來的商業風 險及機遇。 貫彻氣候相關財務披露工 作小組的建議 通過MSCI公司的房地產風險價值模型，ESR衡量氣候 變化的當前和未來成本，以及全球變暖對資產組合的影 響，以識別与氣候相關的風險和機遇。資產管理流程将 戰略性地適應与 ESR 最相關的風險。 靈活及適應環 境的物業 ㊝化我們的設施，以提高 可用性、易用性、舒適性及 美觀性。 采用降低材料性能退化的 設計、建造及維護方式 ESR一直緻力於設計和建造靈活和適應環境的物業。我們 在韓國的投資組合富川物流園，与大首爾地區及主要交 通基礎設施連接暢通，擁㊒最先進的設計，頂層還配㊒ 員工休息室。我們在日本横濱市的横濱幸浦配送中心一 期，爲租戶提供休息室、零售商店、空中花園和日間托 爾中心等設施。 策略性地點 ㊝化21世紀經濟的貿易及配 送物流。 在關鍵地區建設更多現代 化物流設施。
ESR市川配送中心，日本 ESR南港配送中心一期，日本 31 E S R 年報 2 0 2 1 2021年物業組合的關鍵績效指標 97 6個主要市場共計 獲得了97項可持續建筑認證 164百萬焦耳 太陽能發电 39.4百萬瓦 屋頂太陽能裝機容量 可持續設計－建造 我們的資產根據公認標準（如領先能源與環境設計(LEED)及建筑物綜合環境性能評估系統(CASBEE)）獲得認證。 我們相信該方法㊝點頗多，与我們的環境、社會及管治戰略密切相關，包括資產估值提升、運營成本降低以及 樓宇佔用者獲得健康福利。 下表詳細列出了我們在主要市場獲得可持續建筑物認證的資產数量。 LEED CASBEE NABERS WELL GREEN MARK IGBC ABINC BELS 中國 16 ㊞度 6註3 韓國 6 22註1 日本 1 27註4 3 2 新加坡 1 6註2 澳大利亞 7 總計 24 27 7 22 6 6 3 2 註 1. 韓國富川物流園同時獲得LEED金級認證和WELL金級認證。 2. 截至2021年12月31日，其中一項資產正在進行BCA的重新認證。 3. 截至2021年12月31日，五項資產獲得IGBC金級預認證，一項資產獲得IGBC白金級預認證。 4. 截至2021年12月31日，13項資產（12項資產可持續建筑評級較高）正經CASBEE重新認證。
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