資本管理 ESR獨立2021財政年度策略報告 20 再創高峰 ESR採取積極及嚴格的資本管理方法，並定期檢討其債務 到期狀況及流動資金狀況。本集團維持穩健的資產負債 表，並透過結合本地及國际銀行的融資以及資本市場發 行的方式，積極多元化扩濶其資金來源，㊝化其債務融 資成本。ESR繼續嚴格執行資本循環策略，審慎部署資金 運用，以推動增長。 於2021財政年度，本集團繼續專注於輕資產策略，逾800 百萬美元的資產從資產負債表出售予ESR管理的基金， 當中回收超過500百萬美元淨現金以用於未來增長。於 2021年5月，ESR-不動產投資信託基金取得ESR Australia Logistics Partnership （「EALP」；由ESR澳大利亞平台所 管理的一項現㊒澳大利亞核心基金）10%的股權，標誌著 其首次於新加坡以外地區進行海外收購。該交易亦是ESR不動產投資信託基金首次從本集團的亞太地區市場組合 中進行收購。於2021年6月，ESR Kendall Square不動產 投資信託基金完成向ESR的韓國平台所管理的現㊒核心基 金收購安城物流園。於2021年7月，本集團悉数退出其於 Centuria Capital Group （「CNI」；澳大利亞領先的房地產 基金公司）之投資，所得款項總額為272百萬澳元（約207.4 百萬美元），產生23.0%全投資內部收益率1。 本集團截至2021年12月31日的借款總額為42億美元。憑 藉資本充裕的資產負債表，截至2021年12月31日，擁㊒16 億美元的現金，債務淨額佔資產總值27.9%。按截至2021 年12月31日的備考經扩大集團基準，完成收購ARA Asset Management Limited及其附屬公司（「ARA收購」）後，淨 資產負債比率減至20.4%。 於整個年度，本集團繼續扩大及多元化其資金及資本結 構，其對推動本集團的長期增長至關重要。 • 於2021年3月，ESR根據其20億美元多幣種債券發行計 劃（「債券發行計劃」）發行200百萬新加坡元（約148.6 百萬美元）NC5固定利率重設遞增從屬的永久證券，分 派率為5.65%（「永久證券NC5 5.65%」）。 • 於2021年4月，本集團訂立400百萬美元（附帶100百萬 美元增發權）無抵押㊒期貸款融資，包括一批三年期 利率為倫敦銀行同業拆息加2.75%的267百萬美元融資 及一批五年期利率為倫敦銀行同業拆息加3.25%的133 百萬美元融資，共㊒10間銀行參与新融資，包括國际 及亞洲金融機構。 • 於2021年6月，ESR發行另一批金額為150百萬新加坡 元（約111.6百萬美元）的永久證券NC5 5.65%，總額共 計350百萬新加坡元（約260.2百萬美元）。 • 於2021年11月，本集團完成首筆700百萬美元的可持 續發展表現掛鉤貸款（「SLL」），随後增至10億美元， 三年期及五年期融資利率分別為倫敦銀行同業拆息加 2.25%及倫敦銀行同業拆息加2.75%。該貸款具㊒分層 借款之債務到期情況 於2021年12月31日（百萬美元） 附註： 1 包括股息。 一年內 第二年 第三至第五年 （包括首尾兩年） 五年以上 1,313 31% 46% 16% 7% 1,968 671 295
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