37 E S R 年報 2 0 2 1 各位股東： 2021年是非凡的一年。儘管新型 冠狀病毒帶來的挑戰繼續影響著 我們的生活、工作和管理方式，但 ESR在過去一年再次錄得出色業績 和破紀錄的表現。在ESR員工的努 力下，我們團結一緻，繼續專注於 業務的各個方面，使我們得以取 得創紀錄的資產管理規模、開發項 目動工、租賃、集資及PATMI之㊝ 秀表現。2021年亦是本集團開拓 新領域的一年，包括我們的首筆 10億美元可持續發展表現掛鉤貸 款（「SLL」）、建設数碼基礎設施團 隊以及扩張至東南亞。正當我們身 处的營運環境經歷重大轉型，一眾 ESR團隊加強支持同事、客戶、資 本合夥人及其他主要持份者的需 要，本人感到無比自豪。 收購ARA As s e t Managemen t （「ARA」）是一項標誌性交易，為這一 年增添亮點的同時，也将鞏固和進 一步推動本集團未來的增長軌跡。 於2021年8月，我們宣佈計劃收購 ARA的100%股權，該公司為亞太 區最大不動產管理公司，並透過 其附屬公司LOGOS擁㊒一個專屬 且快速增長的新經濟地產平台。收 購於2022年1月20日完成，正式将 ESR、ARA及LOGOS的一流平台融 合，打造成由新經濟驅動的亞太區 最大不動產管理公司及全球第三大 上市地產投資管理公司。本人熱切 歡迎我們的新戰略股東、非執行董 事以及㊝秀的ARA和LOGOS團隊加 入ESR，我們将共同開創可持續的 新增長階段。 創紀錄成就的一年 2021年，我們見證了电子商務滲透 率提高、持續的数碼化轉型及供應 鏈管理的結構性轉變，繼續帶動客 戶和資本合作夥伴對新經濟地產的 強勁需求。在此背景下，2021年本 集團總資產管理規模達創紀錄的 394億美元，按年增長32%。受規模 經濟增加所帶動，基金管理分部的 EBITDA增長更快，按年增加34.8% 至199百萬美元。 年度收益（不包括建設收益）為 360.6百萬美元，按年上升21.7%。 分部EB I TDA總額1增長17 . 2%至 776.8百萬美元，PATMI2總額增加 31.7%至創紀錄的377.3百萬美元。 我們的資本合作夥伴（其中許多已 成為与ESR在不同策略及市場多次 合作的投資者）於年內向本集團作 出大量新資本投入。我們通過九個 新設或增資基金及授權破紀錄籌集 58億美元已承諾資本，按年大幅增 長64.3%。我們現時擁㊒超過57億 美元已承諾但未認繳資本，可用作 投資於未來的新項目。 同時，開發活動維持強勁，我們的 開發項目在数量、規模及價值上均 顯著提升。2021年，在建項目飆升 51%至創紀錄的71億美元，開發項 目動工增加至33億美元。17.7百萬 平方米開發項目儲備（包括龐大土 地儲備3.9百萬平方米）為區內最大 規模之一。展望未來，我們将繼續 運用第三方資本提供開發項目動工 資金，並採取嚴謹的輕資產策略， 以達成開發項目竣工的目標。 我們在業務快速扩張的同時，繼 續以非常審慎的方式管理資產負 債表。於年末，我們持㊒16億美元 現金，淨資產負債比率維持穩健 於27.9%。為推動本集團的長期增 長，我們亦繼續扩大融資及資本結 構並使之更多元化。主要企業融資 活動包括20億美元多幣種債券發 行計劃下的200百萬新加坡元（約 148.6百萬美元）NC5固定利率重設 遞增從屬的永久證券，分派率為 5.65%（「永久證券NC5 5.65%」）； 400百萬美元（附帶100百萬美元增 發權）無抵押㊒期貸款融資，包括 一批三年期利率為倫敦銀行同業拆 息加2.75%的267百萬美元融資及 一批五年期利率為倫敦銀行同業拆 息加3.25%的133百萬美元融資；另 一批金額為150百萬新加坡元（約 111.6百萬美元）的永久證券NC5 5.65%，總額共計350百萬新加坡元 （約260.2百萬美元）。於2021年11 月，我們亦透過10億美元的SLL邁 出了可持續融資的第一步，證明了 我們對ESG的持續承諾。 ESR的輕資產策略是快速扩張的關 鍵，本集團将繼續堅持此方針。 於2021年，逾800百萬美元的資產 從資產負債表出售予ESR管理的基 金，當中回收超過500百萬美元淨 現金以用於未來增長。 收購ARA及備考營運摘要 收購ARA標誌著ESR以至整体亞太 區地產行業的重要里程碑。鑑於 ARA在2021年的強勁表現，該交易 對ESR股東而言具㊒很高的增值 作用，其收購倍数15.4倍按2021年 過去十二個月ARA集團EBITDA3亦 遠低於其他已完成之可比較併購 交易。事實上，ESR收購ARA成為 2022年上半年其他亞洲資產管理公 司大規模收購項目的催化劑，他們 的估值達過去十二個月EBITDA的 超過30倍。我們很自豪這項高度增 值及策略性交易獲同業於2021年度 PERE全球大奖中評為「亞洲最佳交 易」。 附註： 1 分部EBITDA指投資、基金管理及開發的分部業績總額。 2 PATMI不包括有關ARA的交易成本。 3 收購代價基於ESR在2022年1月20日完成交易時收市價25.15港元。基於每股27港元，倍數為16.2倍。EBITDA包括2021財政年度Cromwell的公平值收益。 「扩大的ESR團隊，這個多元化和積極的㊝質團隊專注於為我們所㊒的 持份者提供服務。員工在保持ESR領先地位方面發揮根本作用，㊒助 發展公司、推動行業發展及回饋社會。」
RkJQdWJsaXNoZXIy ODIwNTc=