ESR IR 2021 - CN

穩步邁進 管理層討論及分析 18 分部業績 投資分部業績由 2020 年上半年的 108.6 百萬美元增加 68.7% 至 2021 年上半年的 183.1 百萬美元。該增加乃主要 由於本集團於日本及中國的投資物業的公允價值收益、 其於韓國投資產生的分佔業績增加及出售本集團於一 間聯營公司一部分權益產生之 3.3 百萬美元收益所致。 於 2021 年上半年，本集團錄得股息收入 27.4 百萬美元， 因收到日本共同投資的分派所致。因此，本集團錄得 分佔該等共同投資賬面值減少合共 36.8 百萬美元。撇除 該金額，以公允價值計量且其變動計入損益的金融資 產及負債的賬面值變動為收益 22.8 百萬美元。 基金管理分部業績由 2020 年上半年的 64.4 百萬美元增加 32.8 百萬美元或 50.9% 至 2021 年上半年的 97.1 百萬美元。 該增加乃由於管理的基金（如澳大利亞、日本及韓國基 金）及經常性收入基礎增加所致。 開發分部業績由 2020 年上半年的 126.8 百萬美元增加 6.7% 至 2021 年上半年的 135.3 百萬美元。業績分部增加乃由 於分佔本集團於韓國的合資經營企業業績、進一步出 售本集團聯營公司獲得的收益及於澳大利亞的資產出 售所致。 23% 基金管理 44% 投資 33% 開發 2021年上半年分部業績（ EBITDA ） 分部業績 (EBITDA) 2021 年上半年 2020 年上半年 變動 百萬美元 % 百萬美元 % 百萬美元 變動 % 投資 183 44% 109 36% 74 69% 基金管理 97 23% 64 22% 33 51% 開發 135 33% 127 42% 8 7% 總額 415 300 115 39% 資產 資產總值由 2020 年 12 月 31 日的 77 億美元增至 2021 年 6 月 30 日的 86 億美元，主要包括投資物業、於合資經營企 業及聯營公司的投資、基金投資（分類為以公允價值計 量且其變動計入損益的金融資產）、上市證券投資（分 類為以公允價值計量且其變動計入其他全面收入的金 融資產）及現金結餘。 於 2021 年 6 月 30 日，投資物業增加 35.1% 至 36 億美元（ 2020 年 12 月 31 日： 27 億美元）。該增加歸因於收購大阪主要 數據中心資產，其將分期開發成數據中心園區及一項 位於香港葵涌的資產，其將開發成數據中心。此外，本 集團收購位於大阪的一項穩定資產南港配送中心一期， 其將作為種子資產注入 ESR 將作為經理人的日本收益基 金。 於 2021 年 6 月 30 日，於合資經營企業及聯營公司的投 資增加 17.6% 至 13 億美元（ 2020 年 12 月 31 日： 11 億美 元），乃源自本集團於 2021 年 6 月收購 ESR Milestone Partnership ，以及分佔韓國及中國現有合資經營企業 之業績上升。於 2021 年 6 月 30 日，收購 Milestone 物業組 合的經理人 Milestone Operation Limited 導致商譽增加 332.9 百萬美元至 673.1 百萬美元。本集團亦錄得因收購 Milestone 物業組合導致無形資產結餘增加。 上市證券投資減少 18.3% 至 717.5 百萬美元（ 2020 年 12 月 31 日： 878.3 百萬美元），主要由於在 2021 年 5 月部分出 售 Centuria Capital Group （「 CNI 」）股份所致。 2021 年 6 月 30 日之後，本集團已悉數出售其於 CNI 的餘下權益。上 述部分被本集團所持現有投資增加所抵銷。